泰康景气行业混合型证券投资基金A类【已终止】基金代码：015347
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基金经理观点
宏观经济方面，四季度延续了偏弱运行的态势，复苏的力度不足。终端需求的表现不佳，零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降，房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债，财政政策有所发力，通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。
权益市场方面，进入四季度，经济增长趋弱，逆周期调节持续，信用政策持续宽松，货币整体合理充裕，财政政策持续，房地产出口消费趋弱，国际环境变化较多，中美是有管控的竞争，市场整体偏弱。从大盘和板块上来看，四季度上证综指下跌4.36%，沪深300下跌7.00%，创业板指下跌5.62%。板块间波动较大，其中，煤炭、农林牧渔和电子等有上涨，美容护理、房地产、建筑材料等下跌较多。
权益投资方面，在本期，基金在仓位上相机抉择，整体保持低位。在行业配置上，以公用事业、通信、计算机、电网设备和生物医药等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2024年一季度，逆周期调节持续但不激进，货币相对宽松，经济继续低速增长，AI为代表的科技影响继续，海外市场和国际关系不确定性继续，叠加股市往往有的“春季躁动”，综合起来，市场震荡上行概率较大，同时也体现为结构上的变化，仓位上相机而动，行业上重点关注生物医药、TMT、高端装备、公用事业等行业和部分低估值高分红个股，相对均衡策略。
固收投资方面，在本期，基金配置了部分低风险短债，增强基金收益。展望2024年一季度，会根据权益市场和固收市场情况，在权益低配的时候，会适当配置低风险的短债。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.52(总额) | 2024-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 29,949,303.33 | 58.09% |
| 债券 | 3,054,571.23 | 5.92% |
| 银行存款 | 4,116,932.78 | 7.99% |
| 其他 | 14,436,940.8 | 28.00% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 国投电力 | 9.89% |
| 2 | 中国移动 | 9.83% |
| 3 | 长江电力 | 9.67% |
| 4 | 中国电信 | 8.91% |
| 5 | 招商银行 | 5.08% |
| 6 | 川投能源 | 3.87% |
| 7 | 苏试试验 | 3.33% |
| 8 | 中国重工 | 3.03% |
| 9 | 奥来德 | 2.35% |
| 10 | 杰瑞股份 | 2.21% |