泰康中债0-3年政策性金融债指数C基金代码：021066
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基金经理观点
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
债券市场方面，二季度利率总体维持了窄幅震荡的走势。4月份由于对等关税的影响，利率短期内快速下探，但最终没有破年初的低点，此后进入到横盘震荡期。随后，中美谈判的缓和、市场止盈情绪等因素带来阶段性扰动，但流动性较为充裕，货币政策较为呵护，对债券形成支撑。
投资操作来看，经历了4月初的利率快速下行之后，二季度总体是窄幅震荡市，节奏上不好把握，空间也不大。基金灵活调整了仓位和久期，在5-6月保持着中性偏高的仓位、相对稳健的久期，根据市场节奏进行适当偏离。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 54.45(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 0 | 0.00% |
| 债券 | 5,444,504,969.44 | 99.99% |
| 银行存款 | 300,039.92 | 0.01% |
| 其他 | 20 | 0.00% |