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泰康稳健增利债券型证券投资基金A类基金代码:002245

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济在2023年二季度环比上有所走弱,内生增长动能不足的问题逐步凸显。出口在一季度的超预期表现之后,由于海外的去库存压力转为负增长;投资则受限于地产形势和民企投资意愿不足。二季度比较突出的因素在于居民消费倾向有所下降,在收入预期下降、年轻人失业率高企的环境下,居民部门信心不足。在这种环境下,社融周期边际走弱,汇率有所贬值,物价有所走低,库存主动去化。

  债券市场在二季度呈现出牛市的走势,基本面环比动能的走弱是较为关键的原因,存款利率下调、6月份央行降息,也进一步促进了收益率走低。在降息之后,市场进入到政策博弈阶段,收益率出现一定的反复,但总体波动空间不大,汇率贬值对利率的制约也较为有限。10Y国债在一季度末的2.85%左右下行到2.65%附近,围绕新的MLF利率窄幅波动。

  投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期;在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 46.83(总额) 2023-06-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 0 0.00%
债券 4,642,804,104.57 99.14%
银行存款 25,750,247.62 0.55%
其他 14,601,664.68 0.31%

五大债券持仓

序号 债券名称 净值占比(%)
1 21中国银行二级03 6.07%
2 21建设银行二级01 5.29%
3 21工商银行二级02 3.35%
4 17国开15 3.29%
5 19国开15 3.19%

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