泰康颐年混合型证券投资基金C类基金代码:005524
- 净值日期:--
- 涨跌幅:--
- 单位净值:--
- 累计净值:--
- 成立时间:--
- 基金类型:--
- 基金状态:--
- 风险等级:--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面,2025年上半年延续了此前结构分化的特征,但部分领域的韧性好于预期,宏观经济预期有所改善。结构分化体现在,出口和制造业继续支撑经济,但地产在年初的小阳春之后明显降温。消费在以旧换新的支撑下,表现较好。相对于现实层面的数据,预期的改善更为明显,科技领域突破、出口在关税冲击下仍然保持韧性等,增强了宏观信心。
固收市场方面,年初受资金面紧张影响,债市收益率有所上行。3月中下旬后,债市进入震荡期,后随着超预期关税影响,收益率快速下行,之后债市进入窄幅震荡期。整体而言,2025年上半年,市场一致预期较强,债市收益率水平呈现低位震荡格局。
固收投资方面,适度参与波段交易,根据波段情况调整久期。
权益市场方面,2025年上半年整体先跌后涨。从大盘指数整体表现上来看,上半年上证指数上涨2.76%,沪深300上涨0.03%,创业板指上涨0.53%,恒生综合指数上涨20.18%,恒生科技上涨18.68%。申万一级行业表现来看,有色金属、银行、国防军工、传媒、通信等行业表现相对较好,煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰等行业表现相对落后。
权益投资方面,上半年我们和前期保持一致,把权益持仓放在了更重要的位置,关注公司的商业模式、竞争力、估值等优势,并适度控制仓位,以避免净值的过大波动。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 8.06(总额) | 2025-06-30 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 32,921,670.88 | 4.08% |
债券 | 768,858,057.72 | 95.39% |
银行存款 | 4,030,223.05 | 0.50% |
其他 | 237,896.99 | 0.03% |
十大股票券持仓
序号 | 股票名称 | 净值占比(%) |
1 | 腾讯控股 | 2.08% |
2 | 福耀玻璃 | 1.19% |
3 | 美的集团 | 1.02% |
4 | 贵州茅台 | 0.47% |