泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金基金代码：003813
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基金经理观点
宏观经济方面，在国庆节前后政策转向之后，经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升，诸如地产成交、PMI等方面，消费在有政策支持的领域也表现较好；但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩，经济的内生动能企稳较慢，非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。
债券市场方面，在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后，四季度利率进入到震荡下行的走势中，长端和超长端表现较好。进入到12月，一方面政策落地，另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强，叠加机构抢配和资产荒等因素，驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。
固收投资策略上，由于支持债市的一些中长期逻辑仍在，债市表现整体较强，整体上维持中性配置思路、适当参与波段交易。
权益市场方面，截至2024年12月31日，沪指全年上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指上涨13.23%，科创50指数全年上涨16.07%，上证50指数全年上涨15.42%。但在四季度，市场出现一定幅度的调整，沪深300跌幅2%，深成指跌1.1%，仅有沪指涨0.45%。
权益投资方面，本基金在9月底之后整体提高了仓位，减持了电力设备，增加了消费、养殖以及和AI、汽车智能化相关的标的，同时增配了部分红利资产对冲组合的波动性。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.52(总额) | 2025-09-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 3,365,798.4 | 6.53% |
| 债券 | 38,365,521.46 | 74.47% |
| 银行存款 | 9,786,598.33 | 19.00% |
| 其他 | 1,613.87 | 0.00% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 宁德时代 | 1.33% |
| 2 | 完美世界 | 0.85% |
| 3 | 海大集团 | 0.83% |
| 4 | 安克创新 | 0.74% |
| 5 | 电投能源 | 0.71% |
| 6 | 杰克科技 | 0.68% |
| 7 | 长城汽车 | 0.64% |
| 8 | 迈瑞医疗 | 0.48% |
| 9 | 九号公司 | 0.28% |