泰康鼎泰一年持有期混合型证券投资基金A类基金代码:012292
- 净值日期:--
- 涨跌幅:--
- 单位净值:--
- 累计净值:--
- 成立时间:--
- 基金类型:--
- 基金状态:--
- 风险等级:--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面,一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心,科技领域亮点频出。传统部门方面,消费数据中规中矩,地产处于底部震荡期,出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力,是一季度政策的主要支撑。
债券市场方面,一季度利率呈现出震荡上行的走势,主要原因是央行引导资金面收敛、以对长债利率进行调控。此外,股市的结构性行情也阶段性对债券形成制约。进入三月中旬,一方面债券吸引力逐步显现,另一方面投资者对于经济和关税的担忧开始发酵,利率有所回落。
权益市场方面,25年一季度A股整体区间震荡为主,季度初和季度末均经历了一些回调,港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看,一季度上证指数下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,恒生综合指数上涨14.70%,恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好,煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
固收投资策略上,密切跟踪中微观行业和个体的变化,结合估值水平和信用风险积极挖掘信用债机会,在利率债方面,根据市场形势灵活调节仓位和久期,并根据相对价值配置具有相对利差的券种。
权益投资方面,本季度我们和前期保持一致,把权益持仓放在了更重要的位置,关注公司的商业模式、竞争力、估值等优势,并适度控制仓位,以避免净值的过大波动。具体操作上,我们适度减配了估值预期较满的红利品种,增配了与经济复苏相关度大的品种。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 0.98(总额) | 2025-03-31 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 8,473,485.83 | 8.66% |
债券 | 87,678,731.23 | 89.61% |
银行存款 | 1,689,848.49 | 1.73% |
其他 | 1,840.19 | 0.00% |
十大股票券持仓
序号 | 股票名称 | 净值占比(%) |
1 | 腾讯控股 | 3.01% |
2 | 美的集团 | 1.98% |
3 | 福耀玻璃 | 1.44% |
4 | 中国神华 | 0.77% |
5 | 山西汾酒 | 0.67% |
6 | 美团-W | 0.51% |
7 | 贵州茅台 | 0.49% |