泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金A类基金代码：020476
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基金经理观点
宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。
权益市场方面，25年1季度A股整体区间震荡为主，季度初和季度末均经历了一些回调，港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看，1季度上证指数下跌0.48%，沪深300下跌1.21%，创业板指下跌1.77%，恒生综合指数上涨14.70%，恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看，有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好，煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
投资操作方面，在本期，本基金采用量化投资的方法，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。展望后市操作方面，继续以多因子选股框架为核心，通过AI模型进一步加强半导体量化选股策略表现。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 2.29(总额) | 2025-03-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 211,955,057.76 | 92.74% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 11,958,769.7 | 5.23% |
| 其他 | 4,642,552.13 | 2.03% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 中芯国际 | 7.79% |
| 2 | 寒武纪 | 7.63% |
| 3 | 北方华创 | 5.51% |
| 4 | 中微公司 | 5.22% |
| 5 | 兆易创新 | 5.01% |
| 6 | 海光信息 | 4.82% |
| 7 | 紫光国微 | 3.83% |
| 8 | 华天科技 | 3.08% |
| 9 | 韦尔股份 | 2.98% |
| 10 | 芯联集成 | 2.79% |