泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金A类基金代码：020476
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基金经理观点
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
权益市场方面，2025年2季度整体先跌后涨，在季度初经历了较大调整后开始稳步向上。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数上涨3.26%，沪深300上涨1.25%，创业板指上涨2.34%，恒生综合指数上涨4.78%，恒生科技下跌1.70%。申万一级行业表现来看，国防军工、银行、通信、传媒、综合等行业表现相对较好，食品饮料、家用电器、钢铁、建筑材料、汽车等行业表现相对落后。
投资操作方面，采用量化模型调整投资组合力求超越业绩比较基准表现的业绩水平。展望后市操作方面，继续以多因子选股框架为核心，通过AI模型进一步加强半导体量化选股策略表现。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 3.96(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 358,544,930.09 | 90.65% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 19,814,489.75 | 5.01% |
| 其他 | 17,182,437.68 | 4.34% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 中芯国际 | 7.55% |
| 2 | 寒武纪 | 6.70% |
| 3 | 北方华创 | 6.69% |
| 4 | 澜起科技 | 5.83% |
| 5 | 中微公司 | 4.76% |
| 6 | 兆易创新 | 4.71% |
| 7 | 长电科技 | 3.71% |
| 8 | 海光信息 | 3.46% |
| 9 | 睿创微纳 | 3.01% |
| 10 | 豪威集团 | 2.83% |