泰康研究精选股票型发起式证券投资基金A类基金代码：014416
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基金经理观点
宏观经济方面，四季度内需的经济动能有所减弱，投资与消费均呈现类似趋势。不过，由于2025年全年GDP增长目标实现压力不大，市场关注点已逐步转为对2026年政策规划及经济增长前景的预期，对短期数据的敏感度下降。与此同时，出口延续高景气态势，物价自低位持续回升，这两大因素增强了市场对宏观经济持相对乐观态度的信心。
权益市场方面，四季度权益市场呈高位震荡，结构分化的特征。周期与高端制造板块表现突出，有色金属以16.25%的涨幅领跑，石油石化、通信、国防军工和轻工制造紧随其后，成长板块高位有所回撤，进入去伪存真期。
权益投资方面，本基金做了两个方向的调整，一是在AI领域精选个股，将仓位集中于能够兑现业绩的核心标的；二是增加了有色和锂电材料的配置，为组合获取了一定的收益。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 2.81(总额) | 2025-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 226,030,955.3 | 80.49% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 31,127,284.99 | 11.08% |
| 其他 | 23,666,300.55 | 8.43% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 中际旭创 | 9.74% |
| 2 | 新易盛 | 9.60% |
| 3 | 紫金矿业 | 5.15% |
| 4 | 寒武纪 | 3.80% |
| 5 | 天孚通信 | 3.55% |
| 6 | 立讯精密 | 3.30% |
| 7 | 兆易创新 | 3.29% |
| 8 | 中芯国际 | 3.23% |
| 9 | 中微公司 | 2.54% |
| 10 | 工业富联 | 2.16% |