泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金基金代码：009490
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基金经理观点
宏观经济方面，四季度内需的经济动能有所减弱，投资与消费均呈现类似趋势。不过，由于2025年全年GDP增长目标实现压力不大，市场关注点已逐步转为对2026年政策规划及经济增长前景的预期，对短期数据的敏感度下降。与此同时，出口延续高景气态势，物价自低位持续回升，这两大因素增强了市场对宏观经济持相对乐观态度的信心。
权益市场方面，进入四季度，经济缓慢复苏，逆周期调节持续，信用政策、财政政策持续，房地产没有重磅政策继续走弱，美联储降息两次总幅度0.5%，中美进入相对平静的谈判期，市场在四季度整体震荡。从大盘和板块上来看，四季度上证综指上涨2.22%，沪深300下跌0.23%，创业板指下跌1.08%。板块间波动较大，其中，国防军工、通信、石油石化和有色等上涨较多，美容护理、计算机、房地产和医药生物下跌较多；主题上商业航天、保险、反内卷化工、有色金属等方向较为活跃。
权益投资方面，在本期，基金在仓位上相机抉择，总体保持高仓位。在行业配置上，以通信、电子、机械、电力设备、化工、国防军工和有色等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，科技发展、政策支持和行业景气是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2026年一季度，国内经济缓慢复苏、人工智能及半导体相关创新活跃、美国对全球加税、全球进入趋松货币环境，这个时候市场往往有“春季躁动”，叠加2026年晚春，信贷节奏提前，流动性较2025年同期更加宽松，预计市场更乐观，同时还体现为结构上的变化，科技创新方向是比较好的投资方向，操作上仓位将继续相机而动、灵活调整，结构上重点关注从硬件到应用的AI产业链、传媒、半导体、化工新材料和高端装备等方向，保持相对积极的策略。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 1.49(总额) | 2025-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 109,138,550.18 | 73.06% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 25,906,073.03 | 17.34% |
| 其他 | 14,340,788.35 | 9.60% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 世纪华通 | 8.19% |
| 2 | 路维光电 | 5.89% |
| 3 | 瑞可达 | 5.55% |
| 4 | 太辰光 | 4.59% |
| 5 | 新易盛 | 4.14% |
| 6 | 东山精密 | 3.90% |
| 7 | 工业富联 | 3.61% |
| 8 | 兆易创新 | 3.41% |
| 9 | 固德威 | 3.39% |
| 10 | 环旭电子 | 3.19% |