泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金A类基金代码：016325
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基金经理观点
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
权益市场方面，2025年2季度整体先跌后涨，在季度初经历了较大调整后开始稳步向上。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数上涨3.26%，沪深300上涨1.25%，创业板指上涨2.34%，恒生综合指数上涨4.78%，恒生科技下跌1.70%。申万一级行业表现来看，国防军工、银行、通信、传媒、综合等行业表现相对较好，食品饮料、家用电器、钢铁、建筑材料、汽车等行业表现相对落后。
权益投资方面，二季度市场在经历了贸易战的冲击后，随着中美谈判的开始，风险偏好逐步回升，北交所也走出了同样的走势。五月起，市场风险偏好企稳，但缺乏宏观周期和大的产业趋势驱动，开始体现快轮动特征。本基金将大部分仓位配置于预计中期实现较好业绩增长的方向，或者符合长期产业趋势发展的先进制造方向，同时小仓位参与沪深主题轮动对应的北交所相关方向。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 1.63(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 104,021,881.17 | 63.76% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 56,963,994.69 | 34.91% |
| 其他 | 2,167,770.31 | 1.33% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 开特股份 | 4.43% |
| 2 | 万通液压 | 3.39% |
| 3 | 海能技术 | 3.08% |
| 4 | 锦波生物 | 2.82% |
| 5 | 丰光精密 | 2.73% |
| 6 | 纳科诺尔 | 2.69% |
| 7 | 华洋赛车 | 2.68% |
| 8 | 同力股份 | 2.52% |
| 9 | 苏轴股份 | 2.47% |
| 10 | 林泰新材 | 2.33% |