泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金代码：001910
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
权益市场方面，2025年2季度整体先跌后涨，在季度初经历了较大调整后开始稳步向上。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数上涨3.26%，沪深300上涨1.25%，创业板指上涨2.34%，恒生综合指数上涨4.78%，恒生科技下跌1.70%。申万一级行业表现来看，国防军工、银行、通信、传媒、综合等行业表现相对较好，食品饮料、家用电器、钢铁、建筑材料、汽车等行业表现相对落后。
债券市场方面，二季度利率总体维持了窄幅震荡的走势。4月份由于对等关税的影响，利率短期内快速下探，但最终没有破年初的低点，此后进入到横盘震荡期。随后，中美谈判的缓和、市场止盈情绪等因素带来阶段性扰动，但流动性较为充裕，货币政策较为呵护，对债券形成支撑。
权益投资方面，2025年2季度，本产品定位与策略延续，坚持低估值、高股息个股优选策略，聚焦企业自由现金流创造能力与分红可持续性。一方面，为应对国内宏观复苏动能和通胀水平维持，叠加海外地缘风险起伏不定的环境，组合减持A股估值有所透支的部分顺周期、资源能源个股。另一方面，通过对股东回报等方面的比较，增配H股金融、公用、汽车等行业板块。4月份市场因外部环境扰动经历了深度回调，反而给组合调仓提供了较好的成本契机，以上调整使组合在红利风格的逆风期中保持了韧性，组合在二季度较中证红利指数取得了一定的超额。本基金将继续通过持有兼顾现金流优势与稳健成长能力的优质企业，在控制波动率的同时，力争实现组合收益的持续性和稳定性。
固收投资方面，4月初美国的关税政策扰动全球市场，国内债券收益率也应声下行，在收益率较低位，本基金适度降低了久期，之后债券市场进入震荡期，本基金久期维持中性水平。央行降息10BP、中美谈判顺利互降关税、央行提前公告买断式逆回购操作等事件使得收益率有所波动，本基金久期变化不大。根据市场形势变化调整了利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例。信用债方面，精挑细选优质主体，严防信用尾部风险。注重组合资产的流动性。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 15.72(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 1,382,176,451.69 | 87.93% |
| 债券 | 172,201,033.21 | 10.96% |
| 银行存款 | 2,797,117.47 | 0.18% |
| 其他 | 14,653,828.34 | 0.93% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 建设银行 | 5.41% |
| 2 | 建设银行 | 1.26% |
| 3 | 工商银行 | 4.82% |
| 4 | 工商银行 | 1.33% |
| 5 | 中国移动 | 3.00% |
| 6 | 中国移动 | 1.96% |
| 7 | 招商银行 | 3.32% |
| 8 | 招商银行 | 1.54% |
| 9 | 江苏银行 | 4.58% |
| 10 | 长江电力 | 3.94% |