泰康研究精选股票型发起式证券投资基金A类基金代码：014416
 陆建巍 |
陆建巍先生，高分子材料学博士。2017年7月加入泰康公募，现任泰康基金权益研究部负责人、股票基金经理。2021年12月13日至今担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年12月28日至今担任泰康研究精选股票型发起式证券投资基金基金经理。2023年4月7日至今担任泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月2日至2024年7月8日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年1月12日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。曾任中信证券股份有限公司研究员、瑞银证券股份有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司首席分析师、广发基金管理有限公司研究部研究员等职务。 |
基金经理观点：
宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。
权益市场方面，25年1季度A股整体区间震荡为主，季度初和季度末均经历了一些回调，港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看，1季度上证指数下跌0.48%，沪深300下跌1.21%，创业板指下跌1.77%，恒生综合指数上涨14.70%，恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看，有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好，煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
权益投资方面，一季度市场波动较大，元旦后市场下跌，春节后在DEEPSEEK的带动下，以AI和机器人为代表的科技板块走强，同时带动市场风险偏好提升。但是，宏观经济仍处于前复苏期的底部震荡状态，在业绩基本面支撑不足的情况下，3月中旬后市场开始调整。本基金在2024年底判断市场将有一波回调，在仓位上切换至红利股进行防御，年初效果尚可，但是春节后无论是科技板块的表现，还是债券市场的回调，都超出了预期，导致本基金没有跟上春节后科技股的节奏。目前，科技相关板块进入基本面的空窗期，而由于四月份的业绩披露期和海外关税的影响，市场短期也处于风险偏好下行阶段，本基金短期将维持现有红利持股，待后期科技行业出现新的产业趋势，或者宏观经济出现改善的信号，将择机进行风格切换。