泰康先进材料股票型发起式证券投资基金C类基金代码:016054
![]() 刘少军 |
刘少军先生,硕士研究生。2017年7月加入泰康公募,现任泰康基金股票研究员、股票基金经理。2022年7月26日起至今担任泰康先进材料股票型发起式证券投资基金基金经理。2025年8月12日起至今担任泰康资源精选股票型发起式证券投资基金基金经理。 |
宏观经济方面,2025年上半年延续了此前结构分化的特征,但部分领域的韧性好于预期,宏观经济预期有所改善。结构分化体现在,出口和制造业继续支撑经济,但地产在年初的小阳春之后明显降温。消费在以旧换新的支撑下,表现较好。相对于现实层面的数据,预期的改善更为明显,科技领域突破、出口在关税冲击下仍然保持韧性等,增强了宏观信心。
权益市场方面,2025年上半年整体先跌后涨。从大盘指数整体表现上来看,上半年上证指数上涨2.76%,沪深300上涨0.03%,创业板指上涨0.53%,恒生综合指数上涨20.18%,恒生科技上涨18.68%。申万一级行业表现来看,有色金属、银行、国防军工、传媒、通信等行业表现相对较好,煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰等行业表现相对落后。
权益投资方面,本基金在一季度增持了以铜铝金等为代表的有色金属板块;4月份市场下跌过程中,抓住了被错杀的部分行业,在二季度也增持了有色金属、基础化工、电子新材料等低估板块,同时由于港股估值更低,股息率更有吸引力,也增加了港股的配置比例。