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泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金C类基金代码:001799

陈怡

陈怡女士,硕士研究生。2016年5月加入泰康公募,现任泰康基金股票基金经理。2017年4月19日-2025年1月8日担任泰康丰盈债券型证券投资基金基金经理。2017年4月19日-2019年5月8日担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年10月13日至今担任泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年11月9日-2023年7月25日担任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年11月28日至今担任泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月19日-2019年5月8日担任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。2018年8月23日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月22日-2021年12月7日担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2020年6月30日-2023年7月25日担任泰康申润一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年6月2日至今担任泰康浩泽混合型证券投资基金基金经理。曾任万家基金管理有限公司研究部研究员,平安养老保险股份有限公司权益投资部研究员、行业投资经理等职务。
基金经理观点:

宏观经济方面,一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心,科技领域亮点频出。传统部门方面,消费数据中规中矩,地产处于底部震荡期,出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力,是一季度政策的主要支撑。

  权益市场方面,25年1季度A股整体区间震荡为主,季度初和季度末均经历了一些回调,港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看,1季度上证指数下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,恒生综合指数上涨14.70%,恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好,煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。

  权益投资方面,春节后组合减仓了电力设备、周期和红利,加仓了消费和科技,目前组合中消费占比依旧最高,其次是制造和科技。宏观经济短期仍偏弱,传统消费和周期品复苏的能见度依然不高,对组合收益造成了一定拖累,但是我们布局的一些新兴消费方向给我们带来了较好的回报;另一方面,年初至今机器人产业链形成了较好的板块赚钱效应,但由于在机器人方向我们还是看不到成熟的商业模式,因此我们在科技板块的配置更偏好智能驾驶和潜在的AI应用方向。对后续市场我们谨慎乐观,并将继续在新兴产业中寻找商业模式清晰、管理层优秀的公司。

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