泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金代码：003580
 黄成扬 |
黄成扬先生，金融学硕士。2017年7月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。2017年11月21日至今担任泰康沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年12月21日-2021年4月12日担任泰康中证港股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年1月29日-2021年4月12日担任泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月3日-2021年4月12日担任泰康中证港股通TMT主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月9日-2021年4月12日担任泰康中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月16日-2021年4月12日担任泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月2日-2024年10月17日担任泰康沪港深成长混合型证券投资基金基金经理。曾任金捷基金研究部研究员，恒星资产研究部研究员，长盛基金国际业务部高级研究员、专户投资经理、基金经理等职务。 |
基金经理观点：
宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。
权益市场方面，25年1季度权益回报较好，一方面对于国内经济和海外加征关税的预期较为充分，市场年初估值较低；另一方面AI发展迅速，互联网大厂和初创公司均有出色的大模型产品推出，加强了对于全球投资者对于中国资产的信心。其中以恒生科技作为互联网和可选消费含量最高的指数，1季度表现最佳。
权益投资方面，我们认同港股科技重估的逻辑，适当加强了港股科技的配置。但我们认为随着恒生科技等指数涨幅的扩大，需要更加重视个股的安全边际；同时也要为2季度及之后的全球宏观变局做准备。