泰康沪港深成长混合型证券投资基金C类【已终止】基金代码：012289
 黄成扬 |
黄成扬先生，金融学硕士。2017年7月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。2017年11月21日至今担任泰康沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年12月21日-2021年4月12日担任泰康中证港股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年1月29日-2021年4月12日担任泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月3日-2021年4月12日担任泰康中证港股通TMT主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月9日-2021年4月12日担任泰康中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月16日-2021年4月12日担任泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月2日-2024年10月17日担任泰康沪港深成长混合型证券投资基金基金经理。曾任金捷基金研究部研究员，恒星资产研究部研究员，长盛基金国际业务部高级研究员、专户投资经理、基金经理等职务。 |
基金经理观点：
宏观经济方面，二季度延续了弱势运行、结构分化的特征。出口延续偏高景气，工业生产继续有韧性，但需求侧的表现偏弱，居民部门的边际储蓄倾向有继续抬升的迹象。二季度宏观一大新增变化是，M2和社融等金融指标快速下行，既反映了禁止手动补息等金融挤水分政策的影响，又是有效需求不足的体现。政策有所发力，效果仍有待观察，改变当前局面的难度较大。
权益市场方面，2024年2季度整体震荡、先上后下。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数下跌2.43%，沪深300下跌2.14%，创业板指下跌7.41%，恒生综合指数上涨6.81%，恒生科技上涨2.21%。申万一级行业表现来看，银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输等顺周期行业表现较好，传媒、商贸零售、社会服务、计算机等偏成长类行业下跌较多。
2季度我们通过对国内外宏观经济运行的追踪，认为A股和港股总体盈利的向上动力不足，因此在操作上维持了偏绝对收益的思路，精选港股和A股中偏稳定经营，估值较低，分红稳定且有提升可能的细分行业和公司；同时关注中国经济转型和制造业升级的细分方向，包括传统电力设备、半导体设备等行业，在成长风格承压的情况下，进行一定的逆向布局。