泰康新锐成长混合型证券投资基金C类基金代码：017366
 韩庆 |
韩庆先生，企业管理硕士。2022年3月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。2022年12月9日至今担任泰康新锐成长混合型证券投资基金基金经理。曾任三一重工股份有限公司国际市场部调研经理，财达证券有限责任公司研究所行业分析师，东兴证券股份有限公司研究所行业分析师，国海证券股份有限公司研究所行业分析师，中国国际金融股份有限公司资产管理部投资经理等职务。 |
基金经理观点：
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
权益市场方面，2025年2季度整体先跌后涨，在季度初经历了较大调整后开始稳步向上。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数上涨3.26%，沪深300上涨1.25%，创业板指上涨2.34%，恒生综合指数上涨4.78%，恒生科技下跌1.70%。申万一级行业表现来看，国防军工、银行、通信、传媒、综合等行业表现相对较好，食品饮料、家用电器、钢铁、建筑材料、汽车等行业表现相对落后。
权益投资方面，本产品本期持仓侧重于科技与大制造领域。二季度增加了港股互联网、有色、计算机等板块持仓；减持了电子、化工、机械等板块持仓。截至6月末，本基金持仓前5大行业为电子、信息技术（港股）、计算机、电力设备与新能源、有色。二季度，受美国对等关税等外部事件冲击，市场大幅波动。本产品在市场波动过程中，对持仓做了一定波段处理：底部加仓了海外算力和国产算力的公司，减持了半导体设备板块的公司。